德勤:电信行业发展趋势预测

　　发展中国家从每名移动消费者身上获得的税收远远低于发达国家，约为后者的1/4。但息税折旧摊销前利润(EBITDA)却始终高得多。尽管月度每用户平均收入(APRU)还不到10美元，但移动运营商获得的息税折旧摊销前利润却超过了50%。2007年年底，全球息税折旧摊销前利润排前10名的移动运营商全部都在新兴市场。在发达国家中，尽管APRU值近45美元，但平均毛利润只有近35%。

　　2008年，收购新兴国家市场的运营商，比仅获得收入和利润要有利得多。这还有助于西方运营商了解与成本优化相关的重要经验与教训。发展中国家市场的运营商有时已经在月度每用户平均收入仅几美元的基础上帮助建立了精益商业模式。所采用的一些降低成本的方法在经济萎缩的2008年很值得西方运营商借鉴。

　　然而，尽管发达国家的移动运营商们2008年会继续寻找新兴市场的收购机会，但这一局面也很有可能颠倒过来。继2007年新兴市场运营商点点滴滴的收购行为之后，他们正成为更加积极主动的掠食者，利用他们强大的市值，甚至是一摞摞现金收购发达国家的运营商。

　　发展中国家越来越多的移动专营运营商已经拥有200亿美元以上的市值。2007年年底，有两家运营商的市值超过了400亿美元，中国移动的市值更接近2000亿美元，成为全球最大的移动运营商。

　　新兴市场的移动通讯业务2008年将继续高增长，因此，如果发达国家的运营商们希望在这一市场参与，就应迅速行动。尽管名义上的收购目标很多，但真正的机会却很少，原因是当地的法律制度、监管制度、金融制度和政治体制等各方面原因可能推迟甚至阻止收购的进行。

　　新兴市场的运营商得到的最佳建议，是将他们的大部分注意力放在其他新兴市场，而不是到发达国家市场去收购。在发达国家经济体中进行战利品式的收购，并不会带来真正的价值，还不如密切地关注本国市场获得更好的收益。当然，对于正在降低资产组合风险的新兴市场运营商而言，有选择地收购发达国家运营商，可能有助于他们满足债券市场的需求。此外，通过收购进入西方债券市场还有助于新兴市场运营商降低平均债务成本。

　　无论是发达国家运营商还是发展中国家运营商，都应该抓住这一机遇相互学习。当然，双方都应认识到，发展中国家移动市场环境相对于发达市场可能差异很大。将发达国家的产品和服务简单地照搬到发展中国家并不能保证获得成功，反之亦然。

　　GSM 成年了：

　　成年会带来新的挑战与收益

　　2008年9月7日，GSM成年了。

　　这一天是GSM的21周岁纪念日。当天，预计200多个国家的700多个GSM网络将承载超过160亿分钟的通话和60亿条短信；当天，全球的GSM用户将增加120万人，制造的GSM手持设备预计将超过600万部，产生30 亿美元的价值，占全球日均GDP的1.36%。这反过来又会为政府带来5亿美元的税收。

　　GSM的多重影响也一直是实实在在的。研究表明，在发展中国家，移动覆盖率每增加10个百分点，都会使GDP增加1.2%。另外据估计，仅在欧洲就有近300万个就业机会依靠移动行业。《财富》世界500强中有20多家公司要么是GSM技术的运营商，要么是该技术的制造商。

　　尽管面临众多艰难挑战，但GSM仍然在竞争中取得了成功。截至2008年初，GSM预计拥有85%的市场份额。这为其规模经济提供支持，帮助其应对从卫星移动服务到无线LAN在内的其他技术带来的挑战。

　　最引人注目的是，GSM妥善对待自身的成功，GSM平台证明在增长方面具有高可扩展性。现在GSM步入面世的第21 个年头，看起来的确是一个极有说服力的成功故事。如今步入成年，其前景预计仍将像以往一样，挑战与收益并存。

　　尽管GSM总体用户基数不断增长，对许多运营商而言，减少客户流失仍是一个重要课题。就在2008年9月7日这天，运营商可能会流失0.33%的用户。如这种势头持续一年，运营商将流失整个用户基。吸引新用户的成本意味着运营商要花费大量资金，有些时候，由于拥有大量用户可能是一种浪费，这么做并无必要。研究发现，20%的用户产生了80%的收入。

　　GSM还面临着向何处发展的挑战。第一代GSM技术已成为全球移动运营商的主力并继续产生强大的现金。下一步向何处去的疑问在2008年可能仍无法找到答案。由于3G 网络尚不能赢利，采用移动数据服务的用户增长速度低于预期，一些运营商放慢了部署这些网络的速度。其他运营商继续更新他们的网络，部署更快的基于GSM技术的网络，例如HSDPA和HSUPA。然而，目前尚无明显的证据表明移动网络的速度与收入增长之间存在关联。

　　最后，GSM预计在2008年将面临一系列监管问题。监管部门和消费者可能继续要求电话资费下调，这将减少运营商的收入和赢利。此外，监管部门为解放市场，调整电磁频谱使用的举动可能导致移动市场出现后来者，尽管这些新竞争者的成功远未得到保证，但他们的存在会对GSM运营商的股票价格产生影响。

　　但是，GSM在2008年及之后面临的最大威胁可能来自于GSM自身。即运营商间更为激烈的价格竞争可能导致客户流失，这意味着较高的佣金以及获得和保留用户的成本。

　　2008年，GSM移动运营商应享受他们具有历史意义的胜利，但同时也应做好应对未来众多挑战的准备。他们应对业务的各个方面的战略进行评估。

　　对语音业务而言，运营商们应通过减少价格竞争，更多的关注品牌、质量与可增加价值的补充服务，例如语音电子邮件、语音-文字、文字-语音等多种服务来应对利润的减少。

　　运营商应在更广阔的社会背景下重新看待GSM技术。换言之，他们应审视应用GSM技术能够获利的情形、程序与相互关系，而不是仅关注能够嵌入移动设备的服务的数量与种类。这种方法对发达国家和发展中国家都适用。例如，在发展中国家，GSM网络处理电子商务的方式固网公司完全无法复制。与此类似，GSM技术在M2M市场将发现重大商机。在该市场中，小包数据不太可能需要通过较高带宽的3G网络传送到它们的目的地。

　　最复杂、最令人困惑的问题是数据。运营商面临的最大挑战在于如何鼓励用户使用更多的数据。合作可能是关键所在。例如，移动运营商可求助于获得商业成功的数据服务供应商。此外，运营商应降低3G移动电话的复杂性，以鼓励用户采用。每7部新移动电话中就有1部被消费者退给商店，因为他们认为它存在缺陷，尽管可能并非如此。这一“未发现缺陷”的现象显示了较新的移动应用的复杂性，以及要使当前技术取得成功，GSM运营商不得不解决的一系列问题。

　　GSM可能是一个天才儿童，但步入成年后，GSM必须迅速成熟起来，发展新的关系与技能，采取前所未有的努力以继续成功。
　　

《商务周刊》

关键词：运营 移动 GSM 电信 服务

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